信用违约掉期(credit default swap，CDS)，即信用违约互换，又称信贷违约掉期，是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一，是一种金融衍生产品，信贷衍生工具之一。它可以被看作是一种金融资产的违约保险。债权人通过CDS合约将债务风险出售，合约价格就是保费。
购买信用违约保险的一方被称为买方，承担风险的一方被称为卖方，双方约定如果金融资产没有出现合同定义的违约事件(如金融资产的债务方破产清偿、债务方无法按期支付利息、债务方违规招致的债权方要求召回债务本金和要求提前还款、债务重组等)。
则买家向卖家定期支付“保险费”，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。
扩展资料：
信用违约掉期用“基点”来衡量。1个基点代表每年1000美元，可保护1000万美元的债券在5年时间里免于违约。基点越高表示受保债券的违约风险越高。
CDS产品最早出现在20世纪90年代末，当时也是为了防范违约风险，但保险对象是安全度很高的投资产品，比如以筹集公共项目资金为目的的市政债券。这种掉期产品每月收取的权利金（pmium），可以让发行机构获得额外的稳定现金流。
后来，这种产品开始盛行，一些大型银行和投资者意识到CDS产品可以用于投机，如果预计信用违约掉期保险对象的经营状况良好，就购入卖方的CDS合约，而后收取权利金获益；如果预计信用违约掉期保险对象的业绩可能出现下滑，则购入买方的CDS合约，并交纳权利金。
最后当保险对象破产时就可以获得卖方的赔偿。这些信用违约掉期投机者和购买吉米保险单的人差不多，都是根据可能发生的风险而买入或卖出。
参考资料来源:百度百科—信用违约掉期
参考资料来源:百度百科—掉期
信用违约掉期是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一。
信用违约掉期，即信用违约互换，又称信贷违约掉期，是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一，是一种金融衍生产品，信贷衍生工具之一。
它可以被看作是一种金融资产的违约保险。债权人通过CDS合约将债务风险出售，合约价格就是保费。
购买信用违约保险的一方被称为买方，承担风险的一方被称为卖方，双方约定如果金融资产没有出现合同定义的违约事件，则买家向卖家定期支付保险费，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。
扩展资料：
信用违约掉期的另一个巨大风险是没有中央清算系统，没有集中交易的报价系统，没有准备金保证要求，没有风险对家的监控追踪，一切都是在一个不透明的圈子里，以一种信息不对称的形式在运作，目的就是为了交易商们获得最高的收益。
与此同时，信用违约掉期早已不再是金融资产持有方为违约风险购买保险的保守范畴，它实际上已经异化为了信用保险合约买卖双方的对赌行为。
双方其实都可以与需要信用保险的金融资产毫无关系，他们赌的就是信用违约事件是否出现。这种对赌的行为和规模早已远远超出信用违约掉期设计的初衷。
参考资料来源：百度百科—信用违约掉期
首先你先看看百科什么的了解一下违约掉期（CDS）的定义。下面你的问题：为什么违约可能性越大，信用违约掉期合约越升值？这要分对谁说，对CDS的买方来说合约越升值，因为违约的可能性大了，获得保护的可能性就大了，当然就越值钱啦。什么是CDS价格？通常以点差算，相当于每年应付的保费。违约风险上升CDS价格上涨？第一个问题啦。炒家炒卖CDS的动机是什么啊?他们认为CDS价格和真实的违约情况（包括违约概率、恢复率等要素）定价有差异可以套利。以最简单的例子来说，A公司5年期CDS为100BP，我认为5年内不可能违约，而且真的没违约，那么我这5年就可以空手获得100BP的收益啦。他们不怕最后CDS在自己手里要赔巨额保险费吗？投机者是不怕这个的啦，否则就不是投机者了。希望采纳
信用违约掉期（Credit Default Swap,CDS)是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。ISDA（国际互换和衍生品协会）于1998年创立了标准化的信用违约互换合约，在此之后，CDS交易得到了快速的发展。信用违约互换的出现解决了信用风险的流动性问题，使得信用风险可以像市场风险一样进行交易，从而转移担保方风险，同时也降低了企业发行债券的难度和成本。在CDS合约中，CDS买方定期向CDS卖方支付一定的费用，这个费用一般用基于面值的固定基点表示。如果不出现信用主体违约事件，则CDS卖方没有任何现金流出；而一旦信用主体出现违约，CDS卖方有义务以现金形式补偿债券面值与违约事件发生后债券价值之间的差额，或者以面值购买CDS买方所持债券。CDS卖方可由主承销商或商业银行等第三方来担任，并且可以在银行间市场或其他市场进行CDS的交易，从而转移自身的担保风险。在企业债券发行中引入信用违约互换，可以实现企业、CDS买方、卖方三方的共赢。对企业来说，通过发行附有CDS的企业债券，不仅可以降低债券的发行门槛，摆脱对银行担保的依赖，而且有利于提高债券的信用等级，降低融资成本。从CDS买方角度看，通过支付一定的费用可以实现对企业信用风险的有效规避，获取稳定的收益。从CDS卖方来看，公司通过收取相应费用实现自身的收益，并且可以通过出售CDS进行担保风险的对冲。同时，在企业债券发行中引入违约担保互换，有助于促进我国金融市场的发展和完善。首先，CDS转移了企业债券的担保风险，使银行系统风险下降，从而保障了银行资产的安全性；其次，CDS推动了我国债券品种的多样化，丰富了债券市场的投资产品，为市场提供了多样化的投资工具，可以满足不同风险偏好投资者的需求；再次，CDS对于我国创新金融产品，发展真正意义的信用产品，对于市场对信用风险定价的重视都会起到积极的作用。其交易将实现固定收益类产品的信用风险在买卖双方之间的转移。在交易中，CDS的买方按标的资产面值的一定比例定期向卖方进行支付，直到到期或指定的违约事件的发生为止。而卖方在违约事件发生时或在到期日向买方支付标的资产的面值。
如果2008年阻碍美国经济发展的次级证券市场危机对美国经济构成了威胁的话，那么CDS市场的危机很可能意味着对美国经济宣判死刑。那些大量投资于抵押证券的大型金融机构看起来坚不可摧，却一个个轰然倒塌。而且这些倒闭的金融机构中有许多都持有用于抵消其次级证券风险的CDS产品。由于持有的信用违约掉期合约未能使其损失得到赔偿，这些大型机构不得不降低资产价值，这样一来，它们的损失更为严重，完全丧失了现金流动能力，由此导致“信用紧缩（credit crunch）”，最后整个经济都受到了影响。美联储委员会主席本·伯南克向美国国会作关于2008年金融危机的报告。
次级抵押贷款危机和信用违约掉期危机最大的区别是，次级抵押贷款是用来购买房产的。如果借款人违约了，银行仍然能够通过没收房产进行拍卖收回部分钱款。但信用违约掉期就不一样了，它们是基于银行破产这样的事件而非房产这样的实物。由于信用违约掉期看不见摸不着，很难找到应该由谁来负责赔偿，这时CDS合约就像空头支票一样，根本不能兑现。 与信用违约掉期造成的潜在损失相比，次贷危机的损失不过是小巫见大巫。2007年，全球CDS市场的价值总额高达62万亿美元。而美国次级抵押债券的总价值不过是7万亿美元。为了更清楚地说明信用违约掉期可能导致的严重危机，我们再做一些比较。2007年，美国的国内生产总值（GDP），也就是整个美国在2007年生产出的所有商品和服务的价值总和，为13.84万亿美元。根据2007年第三季度的统计，美国前25家银行持有的CDS产品价值高达14万亿美元。也就是说一旦信用违约事件连续爆发，出现大规模要求偿付的现象，美国即使把2007年整个一年的国内生产总值都拿出来，也填补不了信用违约掉期危机造成的损失。到了2008年，人们才清楚地认识到美国经济就像在CDS市场上走钢丝，摇摇晃晃随时都有跌落的危险。9月份，美国政府注资850亿美元，挽救了濒临崩溃的保险巨头美国国际集团（AIG）。这一紧急援助措施也挽救了那些背负着以该公司债券为保险对象的CDS产品的投资者；这样，政府的干预就避免了一起信用违约事件的发生。但是房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）两家住房抵押贷款巨头在同一个月被联邦政府接管的情况就不一样了。许多业内人士认为两家公司被政府接管属于信用违约事件。持有以两家公司债券（或股票）为保险对象的CDS合约的投资者，有权根据合约条款要求得到赔偿。房利美和房地美两家公司发行了15亿美元的债券融资。以这些债券为基础的CDS合约的价值很难估算，但是很可能会超过债券15亿美元的面值。就像人寿保险中，被保险者死亡的赔偿金额要远高于其一年的薪水，有的CDS合约的赔偿金额可能会高于实际损失。具有讽刺意味的是，政府接管两大住房抵押贷款公司的行为不但防止了大规模信用违约掉期危机的爆发，还使两家公司的股票价值略有上升。美国经济暂时算是在CDS这根钢丝绳上站稳了，但这场危机能防多久或者到底能不能防得住，还都是未知数。
信用违约互换（credit default swap，CDS）是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。在信用违约互换交易中，希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，愿意承担信用风险。信用违约互换(credit default swap，CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。在信用违约互换交易中，其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方而另一方即愿意承担信用风险，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。由于信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化，交易简洁，自90年代以来，该金融产品在国外发达金融市场得到了迅速发展。A向B申请贷款，B为了利息而放贷给A，放贷出去的钱总有风险(如果A破产，无法偿还利息和本金)，那么这时候C出场，由C对B的这个风险予以保险承诺，条件是B每年向C支付一定的保险费用。但万一A破产的情况发生，那么由C补偿B所遭受的的损失。信贷违约掉期是一种新的金融衍生产品，类似保险合同。债权人通过这种合同将债务风险出售，合同价格就是保费。如果买入信贷违约掉期合同被投资者定价太低，当次贷违约率上升时，这种“保费”就会上涨，随之增值。